第2回で整理した「クレジットサイクルの現在地＝収縮(後退)期」という前提を受け、本エピソードではその環境下で投資家がどのように意思決定すべきかを、より実践的な視点から掘り下げます。
「サイクル収縮(後退)期における既存ポートフォリオと新規ポートフォリオの違いとは？」
「既存ポートフォリオが抱えるレガシー問題とは？」
「新規投資ポートフォリオの投資魅力とは？」
「収縮期で活性化するセカンダリー市場とは？」
「ディスカウント価格は本当に割安なのか？」
なぜ収縮期が投資機会となり得るのかを理解できる内容となっています。第2回で得たクレジットサイクルの理解を、実際の投資戦略へと接続するエピソードです。
また、エピソード内で触れたクレジットサイクル収縮期における新規ポートフォリオの組成、それに伴う投資機会については、弊社代表 木村のnoteにてより詳しく整理しています。
🔗 https://note.com/taiki007/n/nb4566be52891
現在は解約請求が増加している局面にもかかわらず、なぜ新規ポートフォリオの組成が進んでいるのか、その背景にある構造的な要因に焦点を当てた記事です。以下のリンクよりアクセス可能であり、併せて参照されたいです。
引用文献
ハワード・マークス(著) 貫井 佳子 (訳)「市場サイクルを極める 勝率を高める王道の投資哲学」
Apr 7 202616 mins